Digitales Gold vs. Gold-ETFs

Die erste Frage, die uns bei der Bewertung von Gold als Anlagemöglichkeit gestellt wird, lautet: Lohnt es sich, in goldgedeckte ETFs oder Kryptowährungen zu investieren?

Hier sind unsere Überlegungen

Zunächst etwas Klarheit: Es gibt sowohl Kryptowährungen als auch Token, die mit Gold unterlegt sind. Der Unterschied.

Goldgedeckte Kryptowährungen sind digitale Währungen, die an ein bestimmtes Goldgewicht gebunden sind, in der Regel ausgedrückt in Unzen.

Der Token könnte als das Gleiche bezeichnet werden, allerdings mit einem entscheidenden Unterschied: Er ist nicht einlösbar.

Auf den ersten Blick könnte man argumentieren, dass Kryptowährungen besser sind, da sie in physisches Gold umgewandelt werden können, aber dies bringt eine Reihe von Problemen mit sich, die unserer Meinung nach entscheidend sind. Um die wichtigsten zu nennen:

1. Sie müssen genau die Menge an Kryptowährungen besitzen, die dem physischen Gold entspricht, das Sie zurückkaufen möchten;

2. Der Verkauf der Kryptowährung bedeutet, dass möglicherweise Maklerkosten anfallen und man einen Ankaufspreis erhält, der deutlich unter dem der LBMA liegen könnte;

3. Die Kryptowährung, die das Lösegeld ermöglicht, wird zu einem potenziellen Geldwäschevehikel und daher können Finanzinstitute sie mit einem Hochrisikokunden in Verbindung bringen und verdächtige Meldungen machen;

4. Die Kryptowährung wurde als Zahlungsmittel geschaffen und unterliegt daher grundlegend anderen Regeln und Kosten als ein Token zum Zwecke der Wertaufbewahrung;

5. Die Kryptowährung wurde als Stablecoin geschaffen und kann daher in Zukunft (wie es bereits mit dem US-Finanzministerium geschieht) einer strengen Regulierung unterliegen, um Geldwäsche und systemische Risiken bei der Verwendung zu vermeiden (siehe Punkt 3 oben).

Aus diesem Grund schlagen wir vor, sich auf Wertaufbewahrungs-Token zu konzentrieren und haben EXAU Gold geschaffen. Ein Token, der speziell auf die Digitalisierung von physischem Gold abzielt und dabei die wesentlichen Eigenschaften beibehält, die wir im Folgenden untersuchen werden.

Was ist ein Gold-ETF?

Ein börsengehandelter Goldfonds (ETF) ist ein Rohstoff-ETF, der aus einem einzigen Vermögenswert besteht: Gold.

ETFs sind mit Aktien vergleichbar und werden auf die gleiche Weise an den Börsen gehandelt.

Der Hauptaspekt eines börsengehandelten Goldfonds ist das zugrunde liegende Anlagederivat, d. h. der "Vertrag zwischen zwei oder mehreren Parteien, dessen Wert auf einem vereinbarten Basiswert beruht". Gold-ETFs halten Goldderivatkontrakte, die mit Gold unterlegt sind.

Wenn Sie in einen börsengehandelten Goldfonds investieren, besitzen Sie also nicht tatsächlich Gold, sondern Sie kaufen einen Anteil an einem zentralisierten Produkt (dem Fonds), das physisches Gold repräsentiert. Ziel eines börsengehandelten Fonds ist es, den Anleger an den Preisbewegungen und/oder der Wertentwicklung von Gold teilhaben zu lassen.

Die Unterschiede

So gesehen könnte man meinen, dass der Unterschied zwischen einem börsengehandelten Fonds und einem Token, der physisches Gold als Basiswert hat, minimal ist. Das ist jedoch nicht der Fall. Die Vorteile des Tokens sind:

1. Custody Fees: Bei einem mit Gold unterlegten Token brauchen die Anleger kein spezielles Konto, um das Gekaufte zu verwahren. Die Verwahrung des Tokens kann in einer digitalen Standard-Brieftasche erfolgen, die die entsprechende Blockchain unterstützt (es gibt Dutzende davon in den Apple- und Google-Stores, und sie sind kostenlos). Dadurch werden die Kosten für die Aufbewahrung des Tokens erheblich reduziert;

2. Portability: Da der Token nicht an ein Finanzinstitut gebunden ist, muss er nicht übertragen werden und stellt kein Risiko für Dritte dar;

3. Transferability: : Wenn der Inhaber beschließt, seine Investition oder einen Teil davon an eine dritte Partei zu übertragen, sendet er sie einfach an eine neue Wallet-Adresse eines Dritten. Dies geschieht in Bruchteilen von Sekunden, 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche und ist mit keinerlei Kosten verbunden;

4. Accessibility: Bei Gold-ETFs besteht die Schwierigkeit für Menschen in abgelegenen Teilen der Welt in der Verbindung mit der Bank, die sie vertreibt, und dem Investitionsprozess, der ein Handelskonto und die Umrechnung der eigenen Währung in eine Fremdwährung erfordert. Dieser Prozess dauert mindestens einen Tag, und es fallen verschiedene Gebühren, Kosten und Provisionen an;

5. Usability: Tokenisiertes Gold bietet auch eine Möglichkeit, Gold wieder zu einem Tauschmittel zu machen. Vom Konzept her kann ein Token als Tauschwährung fungieren, ohne offiziell eine zu sein;

6. Geographical Barriers: keine territorialen Barrieren für jeden Anleger;

7. Liquidation of the ETF: Es besteht kein Risiko im Falle einer Liquidation des börsengehandelten Fonds, aber da er von den Aufsichtsbehörden verwaltet wird, wird das Rücknahmeereignis ausgelöst und damit eine obligatorische Steuererklärung im Falle von Kapitalgewinnen, selbst zu Zeiten, in denen diese möglicherweise nicht rentabel sind.

Die Nachteile von Token sind:

1. Exchangeability: Derzeit werden ETFs auf offiziellen und sicherlich zuverlässigeren Märkten gehandelt, während Token auf Sekundärmärkten gehandelt werden, die oft in Ländern angesiedelt sind, die nicht immer steuertransparent sind.

2. Leverage: Ein Gold-ETF kann von jedem Broker sofort gesichert werden, während Token noch zu neu sind, um von der Mehrheit akzeptiert zu werden.

Zusammenfassung

Traditionelle ETFs sind für viele Kleinanleger weltweit unerschwinglich und können nur mit traditionellen Währungen erworben werden.

Mit Gold unterlegte Token hingegen sind leicht zugänglich und günstiger zu erwerben. Für den Kauf von Token ist kein Makler erforderlich, sie können über Kryptowährungen erworben werden und Einzelpersonen können einen Bruchteil eines Tokens kaufen.

Gold-ETFs kamen 2003 auf den Markt und haben sich zu einem der innovativsten Produkte der letzten 15 Jahre entwickelt.

Die Einführung von Gold-ETFs wurde zunächst mit großer Skepsis aufgenommen.

Die meisten, wenn nicht alle, Skeptiker wurden eines Besseren belehrt.

Es ist klar, dass dieser neue Ansatz für Goldinvestitionen auf die gleiche Skepsis stoßen wird, aber er wird wahrscheinlich sogar die Skeptiker in naher Zukunft widerlegen.

Schließlich ist EXAU Gold ein Token, das von Ephelia Capital, einem zugelassenen Vermögensverwalter mit Sitz in der Schweiz, ausgegeben wird. Ein Garant für Solidität und Kompetenz.

Für weitere Informationen steht Ihnen unser Team unter sales@epheliagroup.com gerne zur Verfügung, um über den EXAU Gold Token zu sprechen.